News#30 - The Merge, BNP et conservation d’actifs numériques, AMF et influenceurs crypto

Les 3 news de la semaine et le point marché de notre trader

juil. 28, 2022

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Temps de lecture : 5 minutes

Bonjour à toutes et à tous !

Alors voilà le contenu de cette semaine :

Les 3 news qui nous ont marqués cette semaine 📰
1. Ethereum 2.0, la suite !
2. BNP Paribas se lance dans la conservation d’actifs numériques ?
3. Les influenceurs crypto dans le viseur de l’AMF
Le point marché de Julien (le trader) 📈

Bonne lecture 😉

Les 3 news qui nous ont marqués cette semaine 📰

Ethereum 2.0, la suite !

On en avait déjà discuté il y a quelques semaines, il semblerait que The Merge, l’évènement le plus attendu de la cryptosphère, se rapproche.

Lors de la cinquième édition de la conférence EthCC qui se tenait à Paris la semaine dernière, Vitalik Butherin a de nouveau confirmé la date pour le début de la transition, qui commencera dès le mois de septembre 2022.

The Merge est le nom donné à la migration de Ethereum vers un consensus Proof-of-Stake. Cette migration se veut longue et compliquée à réaliser et changera à jamais le fonctionnement de la blockchain.

Le fondateur du célèbre protocole a précisé sa vision long terme de ce que deviendra Ethereum dans les prochaines années. Une fois la transition vers le POS effectuée avec succès, le protocole sera achevé à quasiment 55% et pourra entamer la seconde moitié de son développement.

La feuille de route d’Ethereum se veut donc encore longue et mettra encore des années avant d’atteindre sa version finale. The Merge étant l’ultime étape nécessaire pour implémenter les multiples mises à jour ayant pour but d’augmenter sensiblement la scalabilité du protocole.

Au terme de ces nombreuses mises à jour, la plateforme de contrats intelligents devrait selon son fondateur pouvoir traiter plus de 100 000 transactions par seconde sur sa couche principale. Une évolution considérable, puisque dans sa version actuelle Ethereum peut uniquement traiter 15 transactions par seconde (si on exclut bien sûr les solutions de seconde couche).

Vitalik a également profité de sa prise de parole pour aborder la question des ordinateurs quantiques et la sécurité du protocole face à la modernisation des outils informatiques. Une problématique qui est déjà prise en compte et qui ne sera pas laissé de côté par la fondation Ethereum.

BNP Paribas se lance dans la conservation d’actifs numériques ?

En début de semaine, une rumeur a circulé selon laquelle la BNP Paribas était sur le point de se lancer dans la conservation d’actifs numériques. La célèbre banque a depuis communiqué à ce sujet afin de clarifier les choses :

Le groupe confirme avoir signé des partenariats avec Fireblocks et Metaco, qui sont des partenaires reconnus dans l’industrie crypto pour conserver des actifs pour le compte de tiers.

La banque précise néanmoins qu’elle conservera des actifs numériques tokenisés et non pas des cryptomonnaies en tant que telles. Par actifs numériques tokenisés, le groupe BNP fait référence aux security tokens.

Un security token est une représentation numérique d’un véritable investissement ou actif financier. Il peut représenter une part de capital d’une entreprise, de l’immobilier ou même plus précisément une part de propriété dans l’achat d’un appartement mis en location.

Ces partenariats permettront à la banque de construire une plateforme multi-actifs pour offrir une connectivité totale entre les actifs traditionnels et numériques. Bien que la BNP ait été très claire sur l’exclusion des cryptomonnaies pour le moment, elle pourrait très rapidement les considérer dès que le cadre réglementaire le permettra au vu des partenaires choisis.

D’ailleurs, ce n’est pas la première initiative menée par la BNP avec les security tokens. La BNP Paribas s'était associée à EDF ENR pour tokeniser une obligation afin de financer un projet d'énergie durable plus tôt cet été.

Les influenceurs crypto dans le viseur de l’AMF

L’AMF a décidé de se pencher sur le sujet des influenceurs faisant la promotion sur les réseaux de placements financiers douteux, en particulier sur les cryptos. L’autorité des marchés financiers va travailler en collaboration avec l’ARPP, un organisme chargé de surveiller le secteur de la publicité en France.

L’objectif de la collaboration est d’informer les investisseurs sur les risques que présentent les produits mis en avant par les influenceurs. Cela passera par la mise en place d’un certificat ayant pour objectif de présenter de façon pédagogique les bonnes pratiques et les règles s’appliquant dans ce domaine. Idéalement, les influenceurs devront indiquer le caractère rémunéré des publications et communiquer de façon claire sans tromper leur public.

Il est intéressant de constater que l’AMF se préoccupe de plus en plus de la problématique crypto. Encadrer et mettre fin aux mauvaises pratiques est essentiel pour tirer l’industrie vers le haut et anéantir la mauvaise réputation selon laquelle investissement crypto rimerait avec arnaque.

Le point marché de Julien 📈

Bonsoir à tous,

La banque centrale américaine a donc confirmé ce soir une nouvelle hausse de ses taux directeurs de 75 points de base.

Un niveau de hausse qui était largement anticipé par les différents observateurs et qui porte les taux courts dans la tranche de 2,25% à 2,50%.

Une hausse rapide quand on pense que les taux étaient encore à 0 en fin d'année dernière.

Le directeur de la FED, Jérôme Powell, a justifié cette nouvelle hausse par le fait que la lutte contre l'inflation devenait la priorité absolue.

Malgré ses déclarations comme quoi l'économie américaine n'avait pas à craindre une récession malgré cette hausse de taux, il faut se méfier.

Le coût de l'argent (emprunts) devenant de + en + cher, un ralentissement de l'économie reste à prévoir. Et c'est in fine ce qui ralentira l'inflation et la ramènera sur des niveaux "normaux".

La FED joue donc le scénario du "soft landing" : une sortie de crise en douceur en ralentissant l'économie via une hausse des taux, mais en pariant que celle-ci, via notamment le marché de l'emploi, sera assez solide pour ne pas partir dans une forte récession.

Chez CryptoGuys, nous pensons à ce stade que la FED peut réussir son pari. Ainsi, elle assouplira à nouveau sa politique monétaire dès les premiers signes de ralentissement de l'inflation et de l'activité économique.

C'est à ce moment là que nous repartirons certainement dans un cycle haussier sur les actifs risqués, et donc aussi sur les cryptos.

Mais attention, ce scénario peut encore mettre des mois à se mettre en place. Et avec des obligations d'Etats court terme qui assurent du 2,5% de rendement, les actifs risqués peuvent encore souffrir dans l'intervalle.

Concrètement, à court terme, les indices boursiers et les cryptos ont réagi à la hausse à cette nouvelle montée des taux. Ce n'est pas surprenant car c'était largement anticipé et le niveau de hausse est dans le consensus.

Nous anticipons toutefois quelques dernières turbulences économiques à la rentrée, qui pourraient provoquer une dernière vague de baisse. Ce n'est qu'après que nous construirons les bases d'un nouveau bull market.

Encore un peu de patience donc, avant de voir potentiellement un nouveau bull market sur les cryptos également.

Dans l'absolu, dans un scénario optimiste, les 20 000$ vont désormais tenir sur Bitcoin et feront office de point bas à acheter.

Dans un scénario un peu plus tendu, la zone des 15 000 / 16 000$ sera un creux de marché intéressant pour se positionner.

Bonne fin de semaine à tous !

Comme toujours, cette newsletter n’est pas un conseil en investissement, toutes les informations sont données à titre indicatif et éducationnel, faites vos propres recherches avant d’investir !

Voilà pour cette semaine ! N'hésitez pas à nous faire vos retours :

sur le contenu de la semaine.
sur les sujets qui vous intéresseraient pour les prochaines éditions.

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CryptoGuys